Palantir تتجاوز إيرادات الحكومة بفضل النمو التجاري في الولايات المتحدة وترفع توقعات 2026
تظهر نتائج الربع الثالث لشركة Palantir أن إيراداتها التجارية في الولايات المتحدة تجاوزت مبيعات الحكومة لأول مرة، مضاعفة صافي الدخل ورفع إرشادات العام الكامل إلى 8.53 مليار دولار.
أعلنت شركة Palantir Technologies Inc. عن نتائج الربع الثالث يوم الاثنين، متجاوزة توقعات وول ستريت ومحوّلة توازن إيراداتها نحو العملاء التجاريين للمرة الأولى. سجلت شركة تحليلات البيانات إيرادات قدرها 2.313 مليار دولار، بزيادة 96٪ مقارنة بالعام السابق، وأرباحًا معدّلة قدرها 44 سنتًا للسهم، متفوقة على تقدير 41 سنتًا. ارتفع صافي الدخل إلى أكثر من الضعف ليصل إلى 1.128 مليار دولار، ورفعت الشركة إرشاد إيرادات 2026 إلى ما بين 8.530 مليار دولار و8.534 مليار دولار.
- نمت إيرادات الشركة التجارية في الولايات المتحدة بنسبة 148٪ لتصل إلى 984 مليون دولار، متجاوزة مبيعات الحكومة التي بلغت 953 مليون دولار.
- أبرمت Palantir 212 صفقة بقيمة لا تقل عن مليون دولار، منها 64 صفقة تجاوزت 10 ملايين دولار.
- يتوقع الإرشاد السنوي الآن إيرادات تجارية في الولايات المتحدة قدرها 3.559 مليار دولار، بارتفاع 143٪ عن التوقع السابق.
تحول الإيرادات يشير إلى زخم تجاري
تشكل أرقام الربع الأول مرةً تاريخيةً تتجاوز فيها إيرادات الشركة التجارية في الولايات المتحدة إيرادات الحكومة في تاريخ Palantir. ارتفعت المبيعات التجارية بنسبة 148٪ مقارنة بالعام السابق لتصل إلى 984 مليون دولار، بينما ارتفعت مبيعات الحكومة بنسبة 96٪ لتصل إلى 953 مليون دولار. وبذلك بلغ إجمالي الإيرادات الأمريكية 1.937 مليار دولار، بزيادة 119٪ على أساس سنوي. وقد تضاعفت نمو الفئة التجارية أكثر من خمس مرات خلال العامين الماضيين، مما يبرز تحولًا أوسع نحو تبني القطاع الخاص لأدوات الذكاء الاصطناعي من Palantir.
القوة المالية وموقع السيولة
وصل الدخل التشغيلي المعدّل إلى 1.427 مليار دولار، بهامش 62٪، وحقق التدفق النقدي الحر المعدّل 1.216 مليار دولار. أنهت الشركة شهر سبتمبر بمخزون نقدي وما يعادله وأوراق الخزانة الأمريكية بقيمة 10.4 مليار دولار، ما يمنحها وسادة سيولة قوية. يعكس هامش صافي الدخل البالغ 49٪ قدرة الشركة على تحويل النمو العالي للإيرادات إلى ربحية.
ارتفاع الإرشادات وتطلعات المستقبل
تتوقع Palantir الآن إيرادات الربع الرابع بين 2.649 مليار دولار و2.653 مليار دولار، متفوقة على توقعات المحللين البالغة 2.46 مليار دولار. من المتوقع أن تصل إيرادات العام الكامل 2026 إلى ما بين 8.530 مليار دولار و8.534 مليار دولار، بزيادة 91٪ عن إرشاد أغسطس. من المتوقع أن تتجاوز إيرادات الشركة التجارية في الولايات المتحدة 3.559 مليار دولار، بارتفاع لا يقل عن 143٪ عن التقدير السابق. كما يُتوقع أن يتراوح الدخل التشغيلي المعدّل للعام بين 5.245 مليار دولار و5.249 مليار دولار، وأن يتراوح التدفق النقدي الحر المعدّل بين 4.8 مليار دولار و5.0 مليار دولار.
تعليق الرئيس التنفيذي وتوجيه استراتيجي
سلط الرئيس التنفيذي أليكس كارب الضوء على “حركة الذكاء الاصطناعي السيادي” كمحرك للنمو، واصفًا إياها بأنها “أكثر التناقضات دراماتيكية بين أصحاب القدرة وغير القادرين” التي شهدها خلال 30 عامًا. كرّس كارب دعوته لتأميم مختبرات الذكاء الاصطناعي لإدارة المسؤولية وانتقد مؤسسات البحث الرائدة التي تجبر الشركات على التخلي عن سيادة البيانات. وأشار أيضًا إلى أن نجاح Palantir تحقق دون وجود فريق مبيعات تقليدي، مشيرًا إلى نموذج قائم على المنتج وقابل للتوسع.
آثار ذلك على أصحاب المصلحة
بالنسبة لأصحاب المواقع والمطورين، يشير توسع بصمة Palantir التجارية إلى تزايد الطلب على التحليلات المدعومة بالذكاء الاصطناعي ومنصات دمج البيانات. قد تتجه فرق تكنولوجيا المعلومات إلى حلول Palantir لإدارة بيئات البيانات المعقدة، بينما يمكن للشركات الاستفادة من أدواتها لتعزيز الكفاءة التشغيلية والامتثال. سيتابع المستثمرون تعديل إرشادات الشركة وتوليد التدفق النقدي بينما تتنقل الشركة في مشهد تنافسي للذكاء الاصطناعي يضم منافسين صاعدين مثل Anthropic ومبادرات الذكاء الاصطناعي الوطنية.
ما التالي؟
سيكشف تقرير Palantir الربع التالي ما إذا كان الزخم التجاري سيستمر وما إذا كانت الشركة قادرة على الحفاظ على هوامشها التشغيلية العالية. سيقيم المحللون أيضًا تأثير موقف الشركة المفتوح بشأن وزن النماذج ودعوتها لتنظيم الذكاء الاصطناعي على تصور السوق. يجب على أصحاب المصلحة مراقبة أي تغييرات في استراتيجية المبيعات، حيث قد يؤثر تركيز كارب على نموذج خالٍ من المبيعات على ديناميكيات النمو المستقبلية.
